抗日战争时期，日方搜刮中国大批文物，而这批文物的藏宝图胶片被台湾间谍“宝岛七十二号”（叶子楣 饰）得到，日本间谍猪木（葛民辉 饰）与马场（林海峰 饰）赶赴香港，将七十二号击伤，谁知却惊动了正在表演的一支女子乐队，七十二号在临死前将胶片藏在乐队经理人Terry（泰迪·罗宾饰）的车上，Terry报警得以结识女警阿芝（利智 饰）。日本方面怀疑Terry亦为间谍，派出猪木、马场全天候跟踪调查，与此同时，台湾政府的间谍首领“宝岛一号”（胡慧中 饰）向Terry说明情况，然而此时Terry并不知七十二号将胶片藏在何处。阿芝受警方委派，为Terry提供贴身保护，令后者心花怒放，而阿芝的真实身份是日本间谍“北海道一号”，群谍现身，最后赢家是谁？