金轮公主(林青霞饰)为报仇，欲取真经练神功;多情东邪(张国荣饰)为美女，一心初恶;托世罗汉(梁家辉饰)为成仙，断情丝:欧阳峰梦想当国王，洪七梦想与表妹成亲，喜欢男人的老顽童(刘嘉玲)，靠猜拳得来帮主的洪七(张学友)，球技高如贝利的黄药师(张国荣)，幻想自己是一只鸭子的欧阳峰(梁朝伟)还有刻在马桶上的九阴真经……